Matches in SemOpenAlex for { <https://semopenalex.org/work/W1603166094> ?p ?o ?g. }
Showing items 1 to 25 of
25
with 100 items per page.
- W1603166094 endingPage "24" @default.
- W1603166094 startingPage "1" @default.
- W1603166094 abstract "Lo scopo di questo lavoro e quello di definire un modello che permetta ai traders di stimare il valore dei derivati azionari e creditizi nell’ambito dello stesso schema teorico. Le formule chiuse proposte consentono ai traders di valutare equity, equity options e credit default swaps (CDSs) in modo coerente. Il modello puo anche essere utilizzato per risolvere il problema inverso, ossia quello di estrarre informazioni sensibili al rischio di credito dalle quotazioni di mercato dei derivati azionari e creditizi. In particolare, e possibile stimare il leverage aziendale, cosi com’e percepito dai traders. Queste finalita sono state perseguite con un modello a la Leland (1994), in cui gli azionisti dispongono di un’opzione americana perpetua che consente loro di dichiarare in qualsiasi istante il fallimento della societa. Dopo aver sostenuto che il debito puo essere modellato in termini di un’unica emissione obbligazionaria perpetua e definito il leverage, abbiamo dimostrato la natura stocastica dell’equity volatilitye abbiamo ricavato le term structures delle probabilita d’insolvenza e dei CDS spreads utilizzando la first-passage time distribution function. Abbiamo poi ricavato nuove formule per le equity calls e le equity puts. Queste formule, che dipendono dal leverage, L, e utilizzano la funzione di distribuzione normale univariata, sono coerenti con il volatility skew osservato nel mercato delle equity options e convergono verso le equazioni Black-Scholes-Merton (BSM) per L ! 1. Tutte le lettere greche sono funzioni elementari delle corrispondenti lettere del modello BSM. Il lavoro si chiude con due applicazioni: Lehman Brothers e General Motors." @default.
- W1603166094 created "2016-06-24" @default.
- W1603166094 creator A5044224397 @default.
- W1603166094 date "2011-06-01" @default.
- W1603166094 modified "2023-09-27" @default.
- W1603166094 title "Equity options, credit default swaps e leverage: un semplice modello a volatilità stocastica per i derivati azionari e creditizi" @default.
- W1603166094 hasPublicationYear "2011" @default.
- W1603166094 type Work @default.
- W1603166094 sameAs 1603166094 @default.
- W1603166094 citedByCount "0" @default.
- W1603166094 crossrefType "journal-article" @default.
- W1603166094 hasAuthorship W1603166094A5044224397 @default.
- W1603166094 hasConcept C138885662 @default.
- W1603166094 hasConcept C15708023 @default.
- W1603166094 hasConceptScore W1603166094C138885662 @default.
- W1603166094 hasConceptScore W1603166094C15708023 @default.
- W1603166094 hasLocation W16031660941 @default.
- W1603166094 hasOpenAccess W1603166094 @default.
- W1603166094 hasPrimaryLocation W16031660941 @default.
- W1603166094 isParatext "false" @default.
- W1603166094 isRetracted "false" @default.
- W1603166094 magId "1603166094" @default.
- W1603166094 workType "article" @default.