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• W3209861529 abstract "Prior earnings management research often focuses on specific accounts or on estimations of discretionary accruals but provides only limited insight into the methods firms actually use to manage earnings. In order to begin exploration of some of the operational details regarding how earnings are managed, we investigate whether firms time their decisions to make changes in accounting estimates (CAEs) in consideration of their earnings benchmarks. Using CAE data across all accounts from 2006 to 2018, we find that 28.1% of income-increasing CAEs are implemented in quarters where pre-CAE earnings are below a forecasted earnings benchmark but inclusion of the CAE effectively allows the firm to meet the benchmark. We find that income-increasing CAEs are more likely implemented when a firm's pre-CAE earnings are further below the benchmark. We also find that firms are more likely to implement income-decreasing CAEs under two scenarios: (i) when pre-CAE earnings are relatively high, as a way either to smooth earnings or to “bury bad news,” and (ii) when pre-CAE earnings are already low, as a way to take a financial “big bath” and position the firm for positive future earnings. In addition, we present evidence that firms using CAEs to achieve an earnings benchmark face financial consequences in terms of poorer immediate stock price performance and subsequent return on assets. Our conclusions hold after performing several additional analyses, including consideration of other discretionary options, addressing endogeneity concerns, and conducting falsification tests. In sum, we contribute to the earnings management literature by presenting consistent evidence that firms appear to time CAEs to meet earnings benchmarks or achieve other reporting objectives. Les entreprises prévoient-elles les changements d'estimations comptables pour gérer les résultats? Les recherches antérieures sur la gestion des résultats se concentrent souvent sur des écritures comptables spécifiques ou sur des estimations d'ajustements discrétionnaires, mais ne donnent qu'un aperçu limité des méthodes que les entreprises utilisent réellement pour gérer les résultats. Afin de commencer à explorer certains détails opérationnels concernant la façon dont les résultats sont gérés, les auteurs cherchent à savoir si les entreprises prévoient leurs décisions de procéder à des changements d'estimations comptables (CEC) en tenant compte de leurs indices de référence en matière de résultats. En utilisant des données sur les CEC dans l'ensemble d’écritures comptables allant de 2006 à 2018, les auteurs constatent que 28,1 % des CEC entraînant une hausse de revenus sont réalisés au cours de trimestres auxquels les résultats avant CEC sont inférieurs aux indices de référence prévus en matière de résultats, mais que l'inclusion des CEC permet effectivement à l'entreprise d'atteindre cet indice de référence. Les auteurs observent que les CEC entraînant une hausse de revenus sont plus susceptibles d’être réalisés lorsque les résultats avant CEC d'une entreprise sont inférieurs à l'indice de référence. Ils constatent également que les entreprises sont plus susceptibles de réaliser des CEC entraînant une baisse de revenus selon deux scénarios: (i) lorsque les résultats avant CEC sont relativement élevés, pour lisser les résultats ou « enterrer les mauvaises nouvelles », et (ii) lorsque les résultats avant CEC sont déjà faibles, pour prendre un « grand bain » financier et positionner l'entreprise en visant des résultats futurs positifs. En outre, les auteurs prouvent que les entreprises utilisant des CEC pour atteindre un indice de référence en matière de résultats subissent des conséquences financières en ce qui concerne la performance immédiate du cours des actions et le rendement ultérieur des actifs. Les conclusions de l’étude se confirment à la suite de plusieurs analyses supplémentaires, y compris la prise en compte d'autres options discrétionnaires, la résolution des problèmes d'endogénéité et la réalisation de tests de falsification. En somme, l’étude contribue à la littérature sur la gestion des résultats en fournissant des données cohérentes prouvant que les entreprises prévoient les CEC pour atteindre des indices de référence en matière de résultats ou d'autres objectifs d'information financière." @default.
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